第10回 戦略研究会

2013/3/11 20-23時 新宿(椿屋珈琲店)。
参加者4人。

 【内容】

①SQ前のショートストラングル(PCH)
 SQ直前にショートストラングルを仕掛けやすい水準の判断方法。
②変則カレンダーが優位な状況(PCH)
 最近の高IVにおける変則カレンダーの優位性を説明。
③歪み率の最近の変化とIV予想(APM)
 ファーOTMプットのIVの変化を長期のグラフで示し、有効な戦略を考察。またIV変動の一因をグラフにて示す。
④225以外でのデルタヘッジの考察(FPN)
 日経225以外の金融商品を使うことにより、デルタヘッジに加え、ポジティブガンマの性質を生かすことができる。結果として最大損失は縮小し、収益性は改善した。
⑤変則カレンダーの対処法(PO)
 変則カレンダーが原資産に接近されたときの対処方法の考察。ありがちないくつかの対処法に共通する問題点を指摘し、ベガの観点から見たより有効なやり方を提示した。
⑥ストラングルスワップの考察(PO)
 一部の専門家が推奨しているストラングルスワップは機能するのかを、その変形バージョン2種とともに、225オプションのシミュレーションによって考察。
⑦通貨オプションの総括とFXの短期売買(PO)
 通貨トレードできわめて優位性が高いと思われる2つの手法として、通貨オプションの売りとFXの短期売買を紹介。前者は接近されたときの対処法、後者はエントリーすべき局面と具体的な玉操作のやり方をとくに強調して解説した。

 【コメント】

 ふたたび夜の時間に戻っての集まり。
 複数の発表をするメンバーもおり、例によって時間いっぱいまで熱心な討論が続けられた。
 どれもオリジナリティあふれる発表で、さすがに戦略メンバーは一味違うなという感じ。実戦ですぐに使えそうな戦略もあり、さっそく試してみたいと思った。〔PO〕

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